Prabhudas Lilladher下调印度铁路餐饮旅游公司目标价至822卢比

剧情简介 此外,低收益UPI交易份额的上升(25财年第一季度占45%)将限制利润率扩张的空间。虽然由于餐饮部门的强劲表现,我们重新调整了我们的营收...

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此外,低收益UPI交易份额的上升(25财年第一季度占45%)将限制利润率扩张的空间。虽然由于餐饮部门的强劲表现,我们重新调整了我们的营收预期,但鉴于该部门的利润率较低,我们的每股收益预期基本保持不变。

IRCTC
Prabhudas Lilladher下调了印度铁路餐饮旅游公司的评级,目标股价为822卢比。印度铁路餐饮旅游有限公司目前的市场价格是936.2卢比。

印度铁路餐饮和旅游有限公司成立于1999年,是一家中型公司(市值为73980亿卢比),经营旅游和酒店行业。

截至2024年3月31日,印度铁路餐饮和旅游有限公司的主要产品/收入部门包括其他服务(旅游收入),包装饮用水,饮料和食品,其他服务,废料。

投资的基本原理

尽管印度铁路餐饮和旅游公司(IRCTC IN)的营收与我们的预期基本一致,但运营表现疲弱,EBITDA利润率为33.5%(税前利润率为35.3%)。我们认为,互联网票务部门的增长已经趋于平稳,电子预订渗透率约为83%,预计在24- 26财年的业务量将出现中等个位数的增长。此外,低收益UPI交易份额的上升(25财年第一季度占45%)将限制利润率扩张的空间。虽然由于餐饮部门的强劲表现,我们重新调整了我们的营收预期,但鉴于该部门的利润率较低,我们的每股收益预期基本保持不变。

在24财年,餐饮/互联网票务部门对IRCTC的收入贡献了45%/30%,对息税前利润贡献了20%/77%。我们认为,鉴于高利润的互联网票务部门的增长已趋于平稳,盈利惊喜的空间有限。我们预计销售额/PAT复合年增长率在FY24-FY26E期间为11%/12%,并在分配FY26E每股收益的47.5倍(没有变化)后,保留“减少”的目标为822卢比(之前为811卢比)。

金融类股

截至2024年6月30日的季度,该公司报告的综合总收入为1171.57亿卢比,比上一季度的1187.41亿卢比下降了1.33%,与去年同期的总收入保持不变。该公司最近一个季度的税后净利润为307.72亿卢比。

启动子/造成控股

截至2024年6月30日,发起人持有该公司62.4%的股份,而外国投资机构持有7.78%的股份,国内投资机构持有13.68%的股份。

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    2025年08月23日
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评论列表(4条)

  • 紫芳
    紫芳 2025年08月23日

    我是策马奔腾的签约作者“紫芳”!

  • 紫芳
    紫芳 2025年08月23日

    希望本篇文章《Prabhudas Lilladher下调印度铁路餐饮旅游公司目标价至822卢比》能对你有所帮助!

  • 紫芳
    紫芳 2025年08月23日

    本站[策马奔腾]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • 紫芳
    紫芳 2025年08月23日

    本文概览:剧情简介 此外,低收益UPI交易份额的上升(25财年第一季度占45%)将限制利润率扩张的空间。虽然由于餐饮部门的强劲表现,我们重新调整了我们的营收...

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